近日，国金证券给予通裕重工“增持”评级，目标价50.54元/股。预测通裕重工在2022-2024年分别实现净利4.7、7.0、8.5亿元，对应EPS1.80元、2.66元、3.26元，未来两年复合增速34%。
该评级基于国内风电装机“十四五”的长周期景气。随着2021年陆风进入平价时代，叠加大型化下产业链协同降本，风电装机正式由周期性走向成长性。预测2022-2025年国内风电装机分别为60/70/78/99GW，2023-2025年装机增速分别为17%/11%/27%。
连续多年，通裕重工风电主轴的国内和全球市场占有率稳居第一，风电主轴行业呈双寡头市场竞争格局，打开长期空间。
通裕重工2022中报显示，公司主营收入28.77亿元，同比上升0.15%；其中第二季度，单季度主营收入15.31亿元，同比上升9.08%。
