近日，三角防务披露了 2022 年半年度报告。上半年公司营业收入 9.12亿元，同比增长 95.35%。其中， 锻件实现营业收入 8.72 亿，同比增长91.53%，占营业收入的95.61%。
模锻件是三角防务的主营核心产品，是公司业绩高速增长的主要推动力。2022 年半年，模锻件产品毛利率稳中有升，实现营业收入 7.96 亿，同比增长 79.72%，占营业收入的 87.28%。
由于自由锻产品毛利率较低（去年中报 17.75%），2022上半年自由锻产品销售大幅增长 513.58%，远超过公司模锻件产品增速，但却造成公司整体毛利率小幅下降。
目前，三角防务通过 400MN 模锻液压机、300MN 等温锻造液压机生产线、31.5MN快锻机组形成高低搭配，全领域涵盖了在役、在研大中型航空飞行器对锻件研制的需求。与环轧生产线共同形成飞机结构件、发动机盘件、发动机环件多品种的锻件产品供应能力，实现国之重器的全面多点满载运营。
另外，公司拟定增 20.46 亿，加码航空精密模锻产业深化提升项目、航空发动力叶片精锻项目、航空数字化集成中心项目等三大募投项目，核心内容是投建中小锻件生产线，帮助公司形成大型、中型、小型精密锻件的全覆盖供应能力；投建航空发动机叶片生产线，拓展公司航空发动机叶片产品线；由模锻件加工向下游延伸到部组件装配环节，拓宽公司产业链范围。
受益新一代航空装备量产，三角防务大中型锻件量价齐增，增长持续性较好，同时公司切入航空锻件更多产品线、布局下游部组件装配延伸产业链，可以助力公司未来可持续发展。
